Tautan Jalur Breadcrumb
Bisnis PMN
Regulator keuangan Swiss mengisyaratkan bahwa akan terbuka untuk memperkenalkan persyaratan modal yang lebih tinggi untuk UBS Group AG secara bertahap selama beberapa tahun, berpotensi mendorong kembali dampak perubahan yang telah dilawan oleh bank dengan kaku.
Penulis artikel:
Diterbitkan 19 Mar 2025 • 4 Menit Baca
Konten artikel
(Bloomberg) – Regulator keuangan Swiss memberi isyarat bahwa akan terbuka untuk memperkenalkan persyaratan modal yang lebih tinggi untuk UBS Group AG secara bertahap selama beberapa tahun, berpotensi mendorong kembali dampak perubahan yang telah dilawan oleh bank.
Konten artikel
Konten artikel
“Lebih baik memiliki jawaban yang tepat dengan fase-in yang diperlukan, daripada jawaban yang salah selamanya,” kata Stefan Walter, kepala eksekutif FINMA, dalam sebuah wawancara di Zurich.
Iklan 2
Konten artikel
Sementara implementasi bertahap dapat menguntungkan UBS dalam jangka waktu yang lebih pendek, Walter memberi isyarat kepada pemberi pinjaman seharusnya tidak mengharapkan keringanan hukuman di papan inti – dukungan modal 100% untuk unit asing, yang dapat meningkatkan persyaratan modal UBS sebanyak $ 25 miliar. UBS telah memperingatkan bahwa peningkatan yang tajam seperti itu akan melukai daya saing dan menempatkan pembayaran investor dalam risiko.
Walter, yang adalah Sekretaris Jenderal Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan ketika mulai memalu respons global terhadap krisis keuangan lebih dari satu dekade yang lalu, bersikeras bahwa sesuatu yang kurang dari pengurangan penuh unit asing dari modal bank induk akan “memperkenalkan pro-siklik pada saat lembaga lemah dan paling tidak mampu membelinya.”
Dalam hal perlakuan anak perusahaan, proposal “berada di ujung spektrum yang paling ketat,” kata Walter. “Tapi tidak ada negara lain yang memiliki G-SIB yang merupakan bagian besar dari ekonomi.
G-SIB adalah bank global yang penting secara sistemik, sebuah kelompok yang tunduk pada pungutan modal khusus. UBS 2023 Pengambilalihan Credit Suisse menciptakan bank yang neracanya dua kali ukuran output ekonomi tahunan Swiss.
Cerita teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
Pelajaran krisis
Legislasi aturan modal akan diajukan sebelum anggota parlemen Swiss pada Mei tahun ini, dengan implementasi paling awal kemungkinan hanya pada tahun 2028. Periode fase-in kemudian dapat berarti dampak dari aturan baru akan diredam sebelum akhir dekade. Meskipun Finma bukan pembuat keputusan tertinggi, pendapatnya membawa bobot. Parlemen pada akhirnya akan memberikan suara pada materi ibukota, dan seperti biasa di Swiss referendum adalah kemungkinan dalam beberapa keadaan.
“Kami menghargai bahwa kami dalam proses demokratis, dan Anda tahu, apa pun hasilnya akan menjadi hasilnya,” kata Walter. “Tapi kami jelas dalam apa pandangan kami tentang topik ini.”
Pemerintah tahun lalu mengidentifikasi modal yang tidak memadai terhadap unit -unit asing sebagai kelemahan inti yang berkontribusi pada krisis kredit suisse, karena pada dasarnya memberikan penjualan anak perusahaan di luar negeri yang mustahil dalam keadaan darurat.
Waktu implementasi yang lebih lama “harus memungkinkan UBS untuk membangun modal dari waktu ke waktu tanpa memengaruhi distribusi modal secara bermakna kepada pemegang saham,” kata Anke Reingen dan Matthew Russell, analis di Royal Bank of Canada dalam sebuah catatan kepada klien setelah cerita ini diterbitkan.
Iklan 4
Konten artikel
Regulator independen
Berbicara kepada Bloomberg tentang berbagai masalah, Walter menanggapi kritik yang dihadapi Finma saat menyesuaikan praktiknya setelah keruntuhan Credit Suisse. Regulator dibanting dalam laporan parlemen tahun lalu karena kelambanannya yang dirasakan selama pembangunan hingga krisis.
Walter mengambil alih pada bulan April tahun lalu, sebagai bagian dari upaya pemerintah untuk memperbaiki lembaga tersebut. Dia terus berpendapat bahwa tubuh membutuhkan “kemandirian yang tidak terbantahkan” serta sumber daya yang tepat dan kekuatan untuk campur tangan lebih awal.
Sikap Finma yang lebih aktif sejak kedatangan Walter juga mengejutkan beberapa orang di Swiss. Untuk bagiannya, UBS mengeluh bahwa sekarang membayar kesalahan orang lain, ketika ia masuk untuk menyelamatkan saingannya yang dilanda.
“Kami tidak mengalahkan UBS,” kata Walter. “Kami mengatakan, apa pelajaran yang keluar dari krisis, dan apa artinya itu untuk bagaimana peraturan harus ditetapkan ke depan?”
Walter, yang sebelumnya adalah penyelia di Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve Bank of New York, mengatakan perlakuan yang diterima UBS adalah “tidak lebih intens” dari yang dialami oleh bank -bank besar lainnya. “Jika Anda ingin membandingkan ini dengan standar global, mereka jauh dari regulasi berlebihan,” katanya.
Iklan 5
Konten artikel
Tetap melakukannya
Nada peraturan di Swiss sekarang berbeda dengan ekonomi besar lainnya, di mana sumpah Donald Trump untuk memangkas birokrasi telah menyebabkan dorongan menuju rezim peraturan keuangan yang “menyederhanakan”.
Pada hari Senin, UBS mengatakan dalam laporan tahunannya bahwa rezim peraturan di negara itu sekarang “di antara yang paling ketat dari pusat keuangan utama.”
Swiss tidak sesuai dengan paket akhir reformasi bank global pasca krisis – dijuluki Basel III – yang diterapkan negara secara penuh pada bulan Januari. AS dan Inggris keduanya telah menunda seluruh paket, sementara UE sedang mempertimbangkan penundaan lebih lanjut untuk aspek yang paling sensitif secara internasional, yang berkaitan dengan bisnis pasar bank.
Walter mengatakan akan “sangat membantu” jika yurisdiksi besar lainnya telah menempel pada kerangka waktu mereka, tetapi dia juga optimis bahwa negara-negara termasuk AS pada akhirnya akan menerapkan aturan baru. Finma akan tetap berada di jalur, katanya.
“Swiss telah bergerak maju dan berkomitmen untuk melakukannya,” katanya. “Saya pikir ketahanan ekstra akan melayani negara dengan sangat baik sebagai ekonomi terbuka di dunia yang cukup bergejolak.”
Ketika dia menuju ke tahun keduanya di pucuk pimpinan Finma, Walter juga mengatakan bahwa dia merasakan banyak dukungan untuk sikap peraturannya yang lebih keras dari orang -orang di dalam dan di luar Finma, termasuk di pemerintahan.
“Bukan rahasia lagi, saya cukup vokal pada sejumlah topik,” katanya. “Jadi saya bertanya kepada orang -orang, apakah ini keseimbangan yang tepat di sini? Dan kebanyakan orang memberi tahu saya: tetaplah pada itu.”
—Dengan Bantuan dari Levin Stamm.
(Pembaruan dengan komentar lebih lanjut, analis. Ringkasan AI sebelumnya di bagian atas cerita telah dihapus karena atribusi yang salah)
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
