Dividen kumulatif bank-bank tingkat satu tetap datar pada tahun yang berakhir pada Desember 2023, karena pemberi pinjaman membuat ketentuan besar untuk melindungi diri mereka dari gagal bayar sebesar Sh133 miliar.
Bank-bank besar telah mengusulkan untuk membayar pemegang sahamnya sebesar Sh63,06 miliar untuk periode tersebut, yang secara efektif tidak berubah dari jumlah Sh63,07 miliar yang mereka distribusikan pada tahun yang berakhir pada Desember 2022.
Laba bersih kolektif mereka meningkat sebesar 6,6 persen atau Sh11,43 miliar pada tahun 2023 menjadi Sh185,9 miliar, menentang penurunan pendapatan sektor perbankan secara umum pada periode tersebut akibat meningkatnya kredit bermasalah.
Bank beroperasi di lingkungan yang sulit tahun lalu, mengakibatkan peningkatan kredit bermasalah untuk sektor ini dari Sh133,6 miliar menjadi Sh621,3 miliar antara Januari dan Desember 2023.
Kondisi yang tidak menentu ini mengakibatkan kebijakan dividen yang beragam bagi para pemberi pinjaman terkemuka, dan beberapa di antaranya memilih pendekatan konservatif untuk melindungi atau meningkatkan modal.
KCB, yang melaporkan penurunan laba bersih sebesar 8,3 persen menjadi Sh37,46 miliar pada tahun 2023, memilih untuk tidak membagikan dividen untuk pertama kalinya dalam 21 tahun untuk menjaga modal.
Co-operative Bank of Kenya dan Equity Group mempertahankan pembayaran mereka konstan masing-masing sebesar Sh1,5 dan Sh4 per saham, bahkan ketika Grup Ekuitas melaporkan penurunan laba bersih sebesar 6,48 persen menjadi Sh41,98 miliar.
“Likuiditas kami berada di 54 persen, dengan uang tunai Sh300 miliar atau hampir tunai, dan hanya membayar Sh15,1 miliar. Arus kas tidak menjadi masalah dan risiko telah dimitigasi dengan peningkatan provisi pada tahun ini,” kata CEO Equity Group James Mwangi, Rabu.
Standard Chartered Bank Kenya mengusulkan untuk mendistribusikan Sh10,96 miliar (2022: Sh8,3 miliar) setelah menaikkan dividen per saham menjadi Sh29 dari Sh22 pada tahun 2022. Pembayaran ekuitas tetap yang tertinggi di sektor ini sebelum StanChart, dengan Co-op Bank ketiga dengan jumlah Sh8,8 miliar. Pemberi pinjaman multinasional StanChart, Stanbic Holdings, dan Absa Bank Kenya mencatat pertumbuhan pembayaran absolut tertinggi berkat rekor keuntungan.
Absa dan Stanbic keduanya mengusulkan untuk meningkatkan total pembayaran masing-masing sebesar Sh1,09 miliar, menjadi Sh8,42 miliar dan Sh6,07 miliar. Absa menaikkan dividen per saham sebesar Sh0,20 menjadi Sh1,55 per saham, sementara Stanbic naik menjadi Sh15,35 per saham dari Sh12,60 pada tahun 2022.
DTB meningkatkan distribusinya sebesar 20 persen atau Sh279,6 juta menjadi Sh1,68 miliar, NCBA sebesar 12 persen atau Sh823,8 juta menjadi Sh7,83 miliar, dan I&M Group sebesar 13 persen atau Sh496 juta menjadi Sh4,22 miliar.
Direktur Pelaksana NCBA John Gachora mengatakan bahwa pengembalian yang lebih kuat kepada pemegang saham mencerminkan momentum pada semua penggerak keuangan bank, bahkan ketika bank tersebut terus berupaya melindungi rasio kecukupan modalnya.
“Kami juga memiliki rasio kecukupan modal yang kami harap dapat dipertahankan untuk mendukung bisnis kami. Kami juga melakukan investasi untuk mempertahankan rasio modal yang dimandatkan dewan,” katanya pada laporan keuangan pemberi pinjaman pada hari Rabu.
Bank tersebut membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 55,7 persen menjadi Sh21,4 miliar pada tahun 2023.
Dividen telah menjadi pertimbangan investasi utama bagi investor ketika membeli saham di Nairobi Securities Exchange (NSE) dalam beberapa tahun terakhir karena terbatasnya keuntungan modal pada sebagian besar saham.
Harga saham yang lebih rendah juga meningkatkan hasil dividen perusahaan, menjadikan imbal hasil mereka kompetitif dibandingkan kelas aset pesaing seperti obligasi dan deposito tetap.
Bank-bank besar, bersama beberapa perusahaan blue chip lainnya seperti Safaricom, East African Breweries Plc (EABL) dan BAT Kenya telah menjadi distributor keuntungan yang paling konsisten kepada pemegang saham, sehingga membantu mereka mempertahankan minat investor terhadap saham mereka.
Saham perbankan selama sebulan terakhir mencatat kenaikan antara 11,6 persen (Absa) dan 53,6 persen (KCB), sebagian besar karena ekspektasi dividen yang lebih tinggi. Reli dimulai setelah StanChart dan Stanbic mengumumkan rekor dividen mereka, dengan investor mengambil posisi lebih awal pada saham bank lain untuk menghindari keharusan membayar premi jika harga naik karena pembayaran dividen yang tinggi.
Meskipun pengumuman dividen berikutnya oleh bank-bank lain memberikan hasil yang beragam, permintaan atas saham tersebut tetap kuat di kalangan investor lokal, sehingga mendorong saham tersebut ke level tertinggi dalam beberapa bulan.
