(Bloomberg) — Barclays Plc melihat tanda-tanda bahwa kekeringan selama bertahun-tahun dalam IPO perlahan-lahan akan berakhir karena para pimpinan perusahaan dan investor mendapatkan kejelasan lebih lanjut mengenai rencana bank sentral untuk menurunkan suku bunga.
Bank Inggris – yang baru-baru ini membantu CVC Capital Partners Plc mengumpulkan €2,3 miliar dalam penawaran umum perdana terbesar ketiga di Eropa tahun ini – melihat “lebih banyak lagi yang akan datang” dari klien yang ingin melakukan transaksi tersebut, kata Tom Swerling, yang memimpin bisnis penjaminan emisi saham secara global di Barclays.
“Kami keluar dari lingkungan volume rendah karena pasar masih mengkhawatirkan visibilitas suku bunga,” kata Swerling dalam sebuah wawancara. “Tetapi dengan semakin yakinnya hal tersebut baik di Eropa maupun di AS, investor semakin melihat IPO sebagai sumber alpha.”
Para pemimpin korporasi di seluruh Eropa perlahan-lahan mulai memanfaatkan kembali pasar modal ekuitas, dengan perusahaan-perusahaan di benua tersebut mengumpulkan dana sebesar $12,4 miliar melalui IPO tahun ini, lebih dari dua kali lipat jumlah yang diperoleh pada periode yang sama tahun lalu. Namun secara global, volume IPO masih turun selama periode tersebut.
Di AS, para investor menghabiskan sebagian besar waktunya dengan berdebat sengit mengenai kapan Federal Reserve akan menurunkan suku bunganya dan seberapa besar penurunan suku bunga setelah inflasi terbukti jauh lebih kaku dibandingkan perkiraan siapa pun pada awal tahun.
Ketidakpastian yang sedang berlangsung telah menghambat pembuatan kesepakatan dan penjaminan, sehingga mengurangi pendapatan bank-bank terbesar di Wall Street. Namun para pejabat The Fed pada awal bulan ini bersatu dalam keinginan untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, sehingga memberikan harapan bagi beberapa eksekutif bank bahwa kejelasan tambahan tersebut dapat membawa pemulihan aktivitas yang telah lama ditunggu-tunggu.
Sementara itu, Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde baru-baru ini mengindikasikan bahwa penurunan suku bunga mungkin terjadi pada bulan depan karena peningkatan pesat dalam pertumbuhan harga konsumen kini sebagian besar terkendali di wilayah tersebut.
“Kami berada pada tahap awal arus masuk modal ke Eropa,” kata Swerling. “Investor melihat perbedaan kebijakan antara AS dan Eropa sehubungan dengan suku bunga sebagai titik masuk yang potensial.”
Barclays, pada bagiannya, diperkirakan akan membukukan pendapatan penjaminan ekuitas sekitar £80 juta pada kuartal kedua, menurut perkiraan analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Jumlah tersebut akan meningkat sebesar 15% dari tahun sebelumnya dan lebih dari dua kali lipat pendapatan yang dihasilkan bisnis sebesar £37 juta pada tahun 2022.
Bank tersebut baru-baru ini menjabat sebagai koordinator global bersama dalam upaya National Grid Plc untuk mengumpulkan £6,8 miliar, yang merupakan kesepakatan ekuitas terbesar di Inggris dalam lebih dari satu dekade. Perusahaan ini juga ditunjuk sebagai joint bookrunner atas rencana Alibaba Group Holding Ltd. untuk mengumpulkan $4,5 miliar dari penjualan obligasi konversi, yang merupakan penawaran terbesar secara global dalam lebih dari 15 tahun.
Swerling mengatakan banyaknya investor yang ingin bertaruh pada kecerdasan buatan juga akan mendukung aktivitas penjaminan emisi dalam beberapa bulan mendatang. Saat ini, perusahaan-perusahaan yang terlibat dalam ekosistem semikonduktor, pusat data, dan pasokan energi sedang mencari bantuan dari pasar modal ketika mereka melakukan ekspansi untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat akan teknologi serta perusahaan AI itu sendiri.
“Perusahaan-perusahaan ini mempunyai rencana ambisius,” kata Swerling. “Masih banyak lagi yang akan terjadi dalam hal peningkatan ekuitas. Kami melihat jumlah yang cukup besar di seluruh rantai industri tersebut.”
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
