Tautan Jejak Breadcrumb
Bisnis PMN
Mayoritas dana pensiun Meksiko setuju untuk mengambil bagian dalam penempatan $852 juta untuk mendukung pemerintahan Presiden Andres Manuel Lopez Obrador membiayai pembelian aset Iberdrola SA.
Penulis artikel:
Diterbitkan 16 Agustus 2024 • 3 menit dibaca
Konten artikel
(Bloomberg) — Mayoritas dana pensiun Meksiko setuju untuk mengambil bagian dalam penempatan $852 juta untuk mendukung pemerintahan Presiden Andres Manuel Lopez Obrador membiayai pembelian aset Iberdrola SA.
Tujuh dari 10 dana pensiun, yang dikenal secara lokal sebagai Afores, berkomitmen pada penempatan sertifikat ekuitas swasta untuk mendanai sebagian dari kesepakatan pemerintah untuk membeli pembangkit listrik dan ladang angin dari raksasa energi Spanyol, menurut Roberto Lazzeri, kepala staf di Kementerian Keuangan.
Iklan 2
Konten artikel
Komitmen kontribusi terbesar – $250 juta oleh Afore Profuturo dan $200 juta oleh Afore Banamex – sedang menunggu persetujuan akhir dari regulator antimonopoli Cofece, yang diharapkan pada akhir Agustus, katanya. Peserta lainnya adalah: Afore XXI dengan $150 juta, Afore Coppel dengan $120 juta, Afore InverCap dengan $40 juta, Afore Inbursa dengan $22 juta dan Pensionissste dengan $20 juta. Pemberi pinjaman hipotek yang didukung pemerintah Infonavit juga berpartisipasi dengan $50 juta.
“Ini merupakan transaksi penting bagi Kementerian Keuangan, karena menandai langkah yang kami yakini dapat dilakukan di masa depan untuk meningkatkan sumber daya pemerintah tanpa membebani keuangan publik,” kata Lazzeri. Struktur ini memungkinkan untuk bermitra dengan sektor swasta “dengan tingkat transparansi yang tidak dapat dicapai melalui anggaran” dan “harus menjadi norma dalam proyek-proyek investasi besar di masa depan,” tambahnya.
AMLO, sebutan untuk presiden yang akan segera berakhir masa jabatannya, mengumumkan perjanjian untuk membeli saham mayoritas di 13 aset Iberdrola di Meksiko senilai $6,2 miliar pada bulan April 2023. Hal ini merupakan bagian dari upaya pemerintahannya untuk memperkuat perusahaan-perusahaan energi negara, dan hal ini membawa utilitas yang dikelola pemerintah Pangsa Komisi Federal de Electricidad dalam pembangkit listrik mencapai lebih dari 55% pasar nasional.
Cerita Teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
Raksasa Spanyol itu setuju untuk menjual sahamnya di 12 pembangkit listrik berbahan bakar gas alam dan pembangkit listrik tenaga angin – dengan total kapasitas pembangkitan sebesar 8,5 gigawatt.
Penerus AMLO, Claudia Sheinbaum, yang akan mulai menjabat pada 1 Oktober, dalam sebuah wawancara pada bulan April menunjuk pada struktur kesepakatan Iberdrola sebagai opsi untuk mendanai investasi energi masa depan. Formatnya dapat digunakan untuk usaha patungan, kemitraan publik-swasta, konsesi dan proyek infrastruktur lainnya, kata Lazzeri. “Ini adalah bidang yang luas. Setiap proyek dengan arus kas yang diketahui secara pasti dapat dibiayai dengan cara ini.”
Kesepakatan dengan Iberdrola memiliki struktur yang kompleks. Pembelian tersebut dilakukan oleh suatu jenis perwalian yang dikenal secara lokal sebagai CKD, yang dalam hal ini dikelola oleh manajer aset infrastruktur Mexico Infrastructure Partners.
Sekitar $2,4 miliar dari total dana tersebut merupakan ekuitas yang diambil oleh dana infrastruktur negara Meksiko, Fonadin – sebuah entitas negara yang diawasi oleh Kementerian Keuangan. Sisa porsi utang sebesar $3,8 miliar dibagi menjadi dua, kata Lazzeri. Bank pembangunan negara Banobras, Nafin dan Bancomext meminjamkan $2,2 miliar selama 15 tahun dan $1,6 miliar merupakan pinjaman dari SMBC, Santander, BBVA dan Barclays yang harus dibayar kembali oleh perwalian tersebut dengan hasil penerbitan obligasi di masa depan.
Iklan 4
Konten artikel
Penjualan sertifikat CKD — di bawah ticker FIECK — oleh Mexico Infrastructure Partners diumumkan dalam pengajuan bulan Januari, yang menyatakan bahwa sertifikat tersebut akan dibagi menjadi dua seri.
Tingkat Pengembalian
Kesepakatan dengan dana pensiun berarti bahwa 35% dari porsi ekuitas senilai $2,4 miliar yang dimiliki oleh Fonadin akan dimiliki oleh Afores yang berpartisipasi. Pemerintah ingin meningkatkan angka tersebut menjadi 49% di masa depan setelah menerbitkan sertifikat dalam struktur lokal mirip REIT yang dikenal sebagai Fibra E, yang menerima keringanan pajak tertentu, kata Lazzeri. Transaksi itu kemungkinan akan terjadi tahun depan.
Tingkat pengembalian internal adalah 10,3% dalam dolar, katanya. Angka tersebut diperkirakan akan tumbuh sebanyak 14,5% ketika strukturnya menjadi Fibra E, yang memberikan insentif bagi dana pensiun untuk masuk pada tahap ini, tambahnya.
Ketika dana pensiun mencapai target kepemilikan saham sebesar 49%, kepemilikan pemerintah akan setara dengan $1,2 miliar. Mengingat Iberdrola diperkirakan membayar pajak hingga $700 juta atas penjualan tersebut, itu berarti pemerintah melakukan akuisisi senilai $6 miliar dengan sekitar $510 juta.
Kolumnis bisnis lokal Dario Celis pertama kali melaporkan transaksi tersebut.
—Dengan bantuan dari Alex Vasquez dan Scott Squires.
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
