Tautan Jejak Breadcrumb
Bisnis PMN
Tampaknya masa menyamakan ESG dengan memasukkan komoditas ke dalam daftar hitam sudah berakhir.
Penulis artikel:
Diterbitkan 28 Agustus 2024 • 3 menit dibaca
Konten artikel
(Bloomberg) — Hari-hari yang menyamakan ESG dengan memasukkan komoditas ke dalam daftar hitam tampaknya sudah berakhir.
Dalam sebuah studi baru, analis di Goldman Sachs Group Inc. menemukan bahwa fund manager semakin banyak memasukkan saham minyak, gas, dan pertambangan ke dalam portofolio yang terdaftar sebagai ESG.
Perkembangan ini bertepatan dengan pemikiran ulang peraturan tentang bagaimana menyusun strategi lingkungan, sosial dan tata kelola, sehingga membuka pintu bagi investor LST untuk memiliki aset yang mungkin suatu hari nanti akan ramah lingkungan, bahkan jika aset-aset tersebut belum menjadi ramah lingkungan. Hal ini juga terjadi setelah serangan berkepanjangan oleh Partai Republik AS, yang berulang kali menuduh industri ESG memasukkan bahan bakar fosil ke dalam daftar hitam.
Iklan 2
Konten artikel
Penelitian Goldman mengamati dana yang terdaftar di bawah Peraturan Pengungkapan Keuangan Berkelanjutan (Sustainable Finance Disclosure Regulation) Uni Eropa, yang merupakan buku peraturan investasi ESG terbesar di dunia. SFDR memiliki dua kategori dana berkelanjutan: Pasal 8 (yang paling luas) dan Pasal 9 (yang paling ketat). Analisis tersebut menemukan bahwa fund manager umumnya lebih terpapar pada saham minyak, gas, dan pertambangan saat ini dibandingkan 12 bulan lalu.
Di antara dana Article 8, sebuah kategori yang menurut perkiraan Bloomberg Intelligence mencakup lebih dari $7 triliun aset, 51% kini memiliki setidaknya satu perusahaan minyak dan gas, naik dari 47% tahun lalu, demikian temuan analisis Goldman. Terkait logam dan pertambangan, 46% dari dana Pasal 8 dimiliki setidaknya oleh satu perusahaan di industri tersebut, sedangkan angka yang setara untuk pengelola Pasal 9 adalah 32%, menurut analisis. Itu naik sekitar 5% hingga 6% dari tahun lalu, menurut temuan Goldman.
Meskipun dana ESG secara keseluruhan masih merupakan komoditas yang underweight, “kami melihat lebih banyak keinginan untuk memiliki perusahaan logam dan pertambangan,” tulis analis Goldman termasuk Evan Tylenda dan Grace Chen dalam laporannya, yang diterbitkan minggu ini. Dan terdapat bukti bahwa kepemilikan dana ESG atas stok minyak dan gas telah “sedikit meningkat,” kata mereka.
Cerita Teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
SFDR saat ini sedang melakukan perombakan besar-besaran setelah periode konsultasi yang panjang. Versi yang diperbarui ini diharapkan memberikan kelonggaran yang lebih besar untuk investasi transisi, yang berarti pengelola dana akan dapat memiliki aset-aset yang sebelumnya kontroversial asalkan mereka dapat menunjukkan bahwa kepemilikannya membantu meningkatkan profil ESG suatu perusahaan.
Perubahan dalam latar belakang peraturan ESG di Eropa “akan memicu munculnya peningkatan pengarusutamaan dana transisi/perbaikan sebagai strategi keberlanjutan yang kredibel, yang dapat mendorong aliran dana ke perusahaan-perusahaan yang biasanya dikecualikan,” kata analis Goldman.
Apa yang Dikatakan BloombergNEF:
Uranium semakin dipandang sebagai salah satu mineral penting untuk transisi energi karena energi nuklir menjadi bagian integral dalam dekarbonisasi sektor ketenagalistrikan. Perkiraan pasokan dan permintaan kue kuning yang digunakan dalam pembangkit listrik tenaga nuklir menunjukkan defisit mulai saat ini hingga tahun 2040.
Klik di sini untuk laporan lengkap dari Allan Ray Restauro dari BNEF.
Temuan-temuan ini mengikuti tanda-tanda kemunduran yang lebih luas dari ESG dalam beberapa tahun terakhir, di tengah hasil yang kurang memuaskan dan beragamnya bukti adanya dampak positif terhadap lingkungan dan sosial.
Iklan 4
Konten artikel
Pada paruh pertama tahun 2024, dana Pasal 8 dan 9 memiliki arus keluar gabungan sebesar $17 miliar, dibandingkan dengan arus masuk sebesar $68 miliar untuk dana ekuitas yang tidak berkelanjutan (kategori yang dikenal sebagai Pasal 6 dalam SFDR), demikian temuan analisis Goldman. Namun, gambaran yang berbeda terjadi di pasar obligasi, dimana dana pendapatan tetap berkelanjutan menghasilkan arus masuk sebesar $115 miliar, dibandingkan dengan dana non-berkelanjutan sebesar $75 miliar, kata para analis.
Terlebih lagi, ada tanda-tanda perbaikan dalam beberapa bulan terakhir, dengan dana Pasal 8 dan 9 yang mengalami “arus masuk bersih yang moderat” pada bulan Mei dan Juni, kata mereka.
Dan meskipun ada arus keluar bersih selama tahun 2024, aset yang dikelola dalam dana Pasal 8 dan 9 mendekati “tertinggi sepanjang masa,” kata para analis.
(Menambahkan analisis BNEF setelah paragraf kesembilan.)
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
