Tautan Jejak Breadcrumb
Financial TimesSmart Money
Peralihan ke strategi pasif dan ETF semakin cepat karena kinerja reksa dana yang lebih mahal tertinggal dibandingkan tolok ukur
Penulis artikel:
Diterbitkan 01 Jan 2025 • Terakhir diperbarui 13 menit yang lalu • 3 menit dibaca
Konten artikel
Investor menarik dana saham yang dikelola secara aktif sebesar US$450 miliar pada tahun ini, seiring peralihan ke investasi pelacakan indeks yang lebih murah membentuk kembali industri manajemen aset.
Konten artikel
Konten artikel
Arus keluar dari reksa dana saham melampaui angka tertinggi tahun lalu sebesar US$413 miliar, menurut data dari pelacak dana EPFR Global, dan menggarisbawahi bagaimana investasi pasif dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mengosongkan pasar yang dulunya dominan bagi dana aktif. reksa dana.
Iklan 2
Konten artikel
Dana stockpicking tradisional kesulitan untuk membenarkan biaya mereka yang relatif tinggi dalam beberapa tahun terakhir, dengan kinerja mereka yang tertinggal dibandingkan kenaikan indeks Wall Street yang didukung oleh saham-saham teknologi besar.
Eksodus dari strategi aktif semakin meningkat karena investor yang lebih tua, yang biasanya menyukai strategi ini, menguangkan dananya dan penabung yang lebih muda beralih ke strategi pasif yang lebih murah.
“Masyarakat perlu berinvestasi untuk pensiun dan pada titik tertentu mereka harus menarik diri,” kata Adam Sabban, analis riset senior di Morningstar Inc. “Basis investor untuk dana ekuitas aktif semakin tua. Dolar baru lebih mungkin masuk ke dalam indeks ETF dibandingkan reksa dana aktif.”
Saham manajer aset dengan bisnis stockpicking besar, seperti grup AS Franklin Resources Inc. dan T. Rowe Price Group Inc., serta Schroder Investment Management Ltd. dan Abrdn Plc. di Inggris, tertinggal jauh dari manajer aset terbesar di dunia BlackRock Inc., yang memiliki bisnis ETF dan dana indeks yang besar. Mereka bahkan kalah jauh dibandingkan grup alternatif seperti Blackstone Inc., KKR & Co. Inc. dan Apollo Global Management Inc., yang berinvestasi pada aset tidak terdaftar seperti ekuitas swasta, kredit swasta, dan real estat.
Cerita Teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders dan manajer aset Capital Group Companies Inc. senilai US$2,7 triliun, yang dimiliki secara pribadi dan memiliki bisnis reksa dana yang besar, termasuk di antara kelompok yang mengalami arus keluar terbesar pada tahun 2024, menurut data Morningstar Direct. Semua menolak berkomentar.
Dominasi saham-saham teknologi besar AS semakin mempersulit para manajer aktif, yang biasanya berinvestasi lebih sedikit dibandingkan indeks acuan di perusahaan-perusahaan tersebut.
Perusahaan yang disebut Magnificent Seven di Wall Street – Nvidia Corp., Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. dan Tesla Inc. – telah mendorong sebagian besar keuntungan pasar AS tahun ini .
“Jika Anda seorang investor institusional, Anda mengalokasikan ke tim-tim bertalenta mahal yang tidak akan memiliki Microsoft dan Apple karena sulit bagi mereka untuk memiliki wawasan nyata tentang perusahaan yang dipelajari dan dimiliki oleh semua orang,” kata Stan Miranda. , pendiri Partners Capital Investment Group LLP, yang menyediakan layanan kepala investasi yang dialihdayakan.
“Jadi mereka umumnya melihat perusahaan-perusahaan yang lebih kecil dan kurang diikuti dan coba tebak, mereka semua tidak termasuk dalam kelompok Magnificent Seven.”
Iklan 4
Konten artikel
Rata-rata strategi inti perusahaan besar Amerika yang dikelola secara aktif telah menghasilkan keuntungan sebesar 20 persen selama satu tahun dan 13 persen per tahun selama lima tahun terakhir, setelah memperhitungkan biaya, menurut data Morningstar. Dana pasif serupa juga menawarkan imbal hasil masing-masing sebesar 23 persen dan 14 persen.
Rasio pengeluaran tahunan dana aktif sebesar 0,45 poin persentase adalah sembilan kali lebih tinggi dibandingkan dengan dana pelacakan acuan yang setara dengan 0,05 poin persentase.
Arus keluar dari reksa dana stockpicking juga menyoroti semakin besarnya dominasi ETF, dana yang terdaftar di bursa saham dan menawarkan keuntungan pajak AS serta fleksibilitas yang lebih besar bagi banyak investor.
Investor telah menggelontorkan US$1,7 triliun ke dalam ETF tahun ini, mendorong total aset industri naik 30 persen menjadi US$15 triliun, menurut data dari kelompok riset ETFGI LLP.
Direkomendasikan dari Editorial
Aliran dana yang diperdagangkan di bursa memecahkan rekor setahun penuh
Menjadi investor yang malas memang bermanfaat – tetapi untuk berapa lama?
Pasif besar-besaran: dana indeks selama 50 tahun
Aliran masuk yang deras menunjukkan meningkatnya penggunaan struktur ETF, yang menawarkan kemampuan untuk memperdagangkan dan menentukan harga dana saham sepanjang hari perdagangan, untuk variasi strategi yang lebih luas di luar pelacakan indeks pasif.
Banyak lembaga reksa dana tradisional, termasuk Capital, T Rowe Price dan Fidelity Management & Research Co. LLC, berupaya merayu pelanggan generasi berikutnya dengan mengemas ulang strategi aktif mereka menjadi ETF, dan membuahkan beberapa keberhasilan.
© 2024 Financial Times Ltd
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
