(Bloomberg) — Perang di Timur Tengah dan Eropa, ketegangan AS-Tiongkok, perubahan iklim, ancaman teknologi baru — risiko geopolitik ada di mana-mana. Sejumlah pengelola dana menawarkan kelas ETF yang mengklaim menawarkan lindung nilai atas semua ketidakpastian tersebut.
Dana ini, yang asetnya berkisar antara $8 juta hingga $800 juta, menghapuskan perusahaan-perusahaan yang menurut para manajernya mengancam keamanan nasional atau rentan terhadap pengambilalihan negara atau sanksi AS. Mereka termasuk Xtrackers US National Critical Technologies ETF (CRTC), yang telah melacak S&P 500, menghasilkan keuntungan 12,53% tahun ini. Ada juga National Security Emerging Markets Index ETF (NSI) dan Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM), yang keduanya melacak pasar negara berkembang dan telah mengungguli dana BlackRock Emerging Markets eks-Tiongkok di berbagai titik tahun ini.
Logika ETF ini masih belum teruji. “Jika mereka dapat menunjukkan sesuatu dan berkata, ‘Hei, ketika Xi dan Biden bertengkar, Nasdaq turun 5% dan indeks kami turun 2%,’ mungkin itu adalah bukti yang menarik dan meyakinkan bahwa hal ini berhasil,” Peter Tchir, kepala strategi makro di Academy Securities, mengacu pada ketegangan antara Presiden Joe Biden dan Xi Jinping.
Mengesampingkan pasar negara berkembang yang berkembang pesat dan memilih pendekatan investasi berdasarkan faktor geopolitik yang tidak dapat diprediksi mungkin merupakan tantangan yang sulit bagi para pedagang, yang tanggung jawab utamanya adalah menghasilkan uang bagi klien mereka sesuai dengan batasan hukum.
Asal usul dana
Para pendukung ETF ini memandangnya sebagai koreksi terhadap apa yang mereka anggap sebagai pandangan agnostik Wall Street terhadap perkembangan geopolitik.
Mereka telah menawarkannya kepada investor individu dan institusi yang mencari alternatif selain berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang secara aktif bertentangan dengan kepentingan AS atau kepada mereka yang hanya merasa patriotik.
Justin Bernier, mantan perwira intelijen angkatan laut, mengembangkan ETF Indeks Pasar Berkembang Keamanan Nasional sehingga klien dapat berinvestasi di Tiongkok sambil menghindari perusahaan yang dianggap sebagai ancaman terhadap keamanan nasional AS.
Timnya menggunakan informasi yang tersedia untuk umum untuk menyaring perusahaan berdasarkan berbagai kriteria, termasuk apakah mereka berada di bawah sanksi, bekerja di bidang keamanan siber, dituduh melakukan pelanggaran hak asasi manusia, atau pernah beroperasi di perairan yang disengketakan di dekat Tiongkok. Dana tersebut memiliki aset yang dikelola sebesar $7,6 juta.
Veteran Wall Street John O’Connor menciptakan Xtrackers US National Critical Technologies ETF pada tahun 2023 dengan tujuan serupa.
Dengan aset yang dikelola senilai $44,6 juta, CRTC mencakup perusahaan-perusahaan di 14 sektor yang diidentifikasi oleh Pentagon sebagai sektor penting bagi keamanan nasional, mulai dari bioteknologi dan kecerdasan buatan hingga hipersonik dan energi terarah.
CRTC menghapus perusahaan-perusahaan yang dikatakan memiliki terlalu banyak paparan terhadap apa yang disebutnya risiko geostrategis, menyingkirkan perusahaan-perusahaan raksasa termasuk Apple, Meta, dan Tesla.
Salah satu dana yang lebih mapan, Freedom 100 Emerging Markets ETF, didirikan oleh Perth Tolle kelahiran Tiongkok pada tahun 2019.
Alasannya: Negara-negara demokratis merupakan negara yang lebih baik dalam melakukan investasi jangka panjang karena mereka dapat bangkit kembali lebih cepat dari krisis dan memiliki risiko pelarian modal yang lebih rendah.
“Dunia pasar negara berkembang penuh dengan otokrasi,” katanya.
Tolle mengatakan minat terhadap dananya meningkat setelah invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022. Investor menggelontorkan hampir $70 juta ke FRDM pada Maret 2022, arus masuk bulanan terbesar untuk dana tersebut pada saat itu, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Dana tersebut memiliki aset yang dikelola sebesar $848,06 juta.
“Sebelum FRDM ada, seorang investor yang merasakan hal yang sama seperti saya dan klien saya tidak dapat mengungkapkan hal tersebut dalam alokasi pasar negara berkembang mereka, terutama karena hal tersebut tidak ada,” kata Tolle. “Jadi, saya merasa hal itu perlu ada.”
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
