Di beberapa manajer aset terbesar di dunia, peluncuran dana ESG diam-diam terhenti.
(Bloomberg) — Di beberapa manajer aset terbesar di dunia, peluncuran dana ESG diam-diam terhenti.
BlackRock Inc., DWS Group milik Deutsche Bank AG, Invesco Ltd. dan cabang manajemen aset UBS Group AG termasuk di antara perusahaan-perusahaan yang telah mengurangi jumlah dana baru dengan mandat lingkungan, sosial dan tata kelola, menurut data yang disediakan oleh Morningstar Direct.
Tahun ini hingga akhir bulan Mei, hanya lebih dari 100 dana ESG yang diluncurkan secara global, sehingga menempatkan industri ini pada jalur yang jauh dari tingkat yang terlihat dalam beberapa tahun terakhir, menurut data. Sebagai perbandingan, terdapat 566 dana ESG yang diluncurkan pada tahun 2023, turun dari 993 dana yang diluncurkan pada tahun 2022. Terlebih lagi, 16 dana ESG yang dibuka pada bulan Mei mewakili penghitungan bulanan terendah sejak awal tahun 2020.
Dengan latar belakang serangan politik di AS dan tindakan keras terhadap greenwashing di Eropa, hal ini merupakan tanda terbaru bahwa industri keuangan mulai beralih ke label ESG. Sejak masa kejayaannya di era pandemi, dampak dari inflasi yang lebih tinggi, suku bunga yang lebih tinggi, dan merosotnya stok energi ramah lingkungan telah menurunkan kinerja dana ESG. Perusahaan-perusahaan yang kinerjanya baik umumnya terdiri dari saham-saham teknologi, dan banyak di antaranya yang atribut ESG-nya dipertanyakan.
ESG juga terus mendapat serangan di Amerika, dimana Partai Republik telah memberlakukan larangan dan mengancam akan menuntut hukum terhadap pelaku yang dianggap melakukan hal tersebut. Dan di Eropa, peraturan penamaan dana ESG yang lebih ketat tampaknya akan menghapuskan label tersebut dari beberapa portofolio yang dikelola secara pasif.
Menurut Morningstar, BlackRock telah memulai empat dana ESG baru pada tahun ini, dibandingkan dengan 36 dana pada tahun 2022 dan 23 dana pada tahun lalu. DWS turun menjadi tiga pada tahun ini dari 25 pada tahun 2023. Invesco sejauh ini hanya meluncurkan satu dana ESG pada tahun 2024, dibandingkan dengan 12 pada tahun 2023. UBS telah meluncurkan enam dana berkelanjutan pada tahun ini, turun dari 16 pada tahun lalu dan 26 pada tahun 2022. data memperhitungkan pengambilalihan Credit Suisse oleh UBS pada tahun 2023.
“Peluncuran dana ESG anjlok karena kinerja yang buruk, desain produk yang buruk, dan politik,” kata Huw van Steenis, mitra dan wakil ketua di Oliver Wyman. “Sekali lagi, investor telah belajar dari pengalaman pahit bahwa berinvestasi dengan akronim bukanlah cara yang bertahan lama untuk mengalokasikan modal.”
Perbedaannya dengan dana konvensional sangat mencolok. Pasar yang lebih luas sedang bersiap untuk menghasilkan dana pada tingkat yang sama tahun ini, dengan peluncuran pada akhir Mei berjumlah 2.576, atau sekitar 40% dari total keseluruhan tahun 2023.
Dan jika menyangkut jumlah aset yang dimiliki oleh dana baru, dana konvensional menarik $158 miliar pada akhir Mei, tidak jauh dari $183 miliar yang tercatat sepanjang tahun 2023, menurut Morningstar. Dana berkelanjutan yang baru diluncurkan menarik $6,8 miliar, dibandingkan dengan total dana setahun penuh sebesar $37,2 miliar pada tahun 2023.
Manajer aset yang mengurangi penggunaan dana berkelanjutan mengatakan bahwa perkembangan tersebut mencerminkan pasar yang semakin matang.
Kini terdapat lebih sedikit “ruang kosong” dalam penawaran produk setelah beberapa tahun membangun rangkaian produk keberlanjutan, kata Christoph Zschaetzsch, yang mengepalai pengembangan produk untuk bisnis dana aktif DWS. Ia menggambarkan perkembangan tersebut sebagai “normalisasi.”
Tahun lalu dan 2022 “adalah tahun-tahun peningkatan ESG,” kata Michael Mohr, kepala pengembangan produk di waralaba Xtrackers DWS, yang sebagian besar terdiri dari dana yang diperdagangkan di bursa. Saat itu, ESG adalah “kemajuan penuh” dan “semua penyedia berupaya melengkapi rangkaian produk berkelanjutan mereka dengan peluncuran baru untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat,” katanya.
Sekarang, ini lebih tentang “perubahan dan penyesuaian produk yang sudah ada di pasar,” kata Mohr. Namun, permintaan sekarang “jauh lebih spesifik, dengan pelanggan yang mencari solusi iklim spesifik atau dana yang berfokus pada sebuah tema, seperti net zero atau keanekaragaman hayati,” dibandingkan hanya ESG sebagai tema umum, katanya.
Di Invesco, “bangunan berat” bisnis dana ESG kini telah selesai, kata juru bicara manajer aset. Peluncuran apa pun di masa depan akan dilakukan lebih selektif untuk mengisi kesenjangan yang teridentifikasi, katanya.
Salah satu fund manager yang terus mengembangkan jangkauannya dengan kecepatan yang sama seperti tahun-tahun sebelumnya adalah Amundi SA.
Manajer aset Perancis ini telah memulai 14 dana yang berfokus pada investasi bertanggung jawab pada tahun 2024 dan berencana untuk memperluas jangkauan strategi net zero dan ESG ETF yang tersedia sebagai bagian dari rencana Ambisi ESG 2025, kata Elodie Laugel, kepala pejabat investasi yang bertanggung jawab di perusahaan tersebut.
Setelah membangun penawaran produk investasi yang bertanggung jawab yang “komprehensif dan terperinci”, Amundi kini akan fokus memenuhi permintaan pelanggan seiring dengan berkembangnya “preferensi klien akhir, penyesuaian lanskap peraturan, dan risiko berkelanjutan yang menjadi semakin mendesak,” ujarnya.
Juru bicara UBS dan BlackRock menolak mengomentari penurunan peluncuran dana ESG mereka.
Data Morningstar mencakup dana terbuka dan ETF secara global yang diklasifikasikan sebagai investasi berkelanjutan berdasarkan kerangka peneliti pasar, tidak termasuk dana pengumpan dan dana dana.
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
