Tautan Jalur Breadcrumb
Bisnis PMN
Rencana pensiun guru Ontario sedang memeriksa kembali unit ekuitas privatnya, yang bertujuan untuk lebih bersandar pada kemitraan daripada memiliki seluruh perusahaan karena berusaha mengurangi risiko.
Penulis artikel:
Diterbitkan 21 Mar 2025 • Baca 2 Menit
Konten artikel
(Bloomberg)-Rencana pensiun guru Ontario sedang memeriksa kembali unit ekuitas pribadinya, yang bertujuan untuk lebih bersandar pada kemitraan daripada memiliki seluruh perusahaan karena berusaha mengurangi risiko.
Konten artikel
Konten artikel
Selama beberapa dekade, dana pensiun di provinsi terpadat Kanada telah membeli perusahaan secara langsung dalam bisnis ekuitas pribadinya, dan juga mendukung perusahaan bersama mitra dan manajer eksternal.
Iklan 2
Konten artikel
Sekarang Ontario Teachers ‘ – yang mengawasi C $ 266,3 miliar ($ 185,2 miliar) – akan memfokuskan bisnis itu “lebih banyak berdasarkan mitra,” kata Chief Executive Officer Jo Taylor dalam sebuah wawancara.
Dengan semua ketidakpastian di dunia, “Anda memutar kembali risiko dengan melakukannya dengan pasangan daripada melakukannya sendiri,” katanya.
Pensiun terbesar Kanada, yang dikenal sebagai Maple Eight, mengawasi kira-kira C $ 2,3 triliun ($ 1,6 triliun) dan memiliki strategi khas yang berfokus pada taruhan jangka panjang-seringkali memiliki perusahaan yang seluruhnya memiliki yang mereka dukungan. Tetapi kesepakatan yang berkepanjangan kekeringan di tengah peningkatan suku bunga dan perang dagang Presiden Donald Trump mendorong pensiun untuk memikirkan kembali model mereka.
Ontario Teachers ‘memiliki alasan lain untuk menggeser pendekatannya ke portofolio ekuitas swasta C $ 60,4 miliar: kompleksitas yang datang dengan mengoperasikan perusahaannya.
“Aset membutuhkan lebih banyak waktu, sumber daya, dan upaya untuk mencapai potensi penuh mereka,” kata Taylor. “Memiliki mitra yang dapat membantu dengan perjalanan itu dan sebenarnya pekerjaan itu seringkali merupakan cara untuk berbagi beban.”
Taylor tidak mengesampingkan pembelian taruhan pengendali.
Cerita teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
Sementara Ontario Teachers ‘meningkatkan kembali untuk membeli perusahaan baru, ini memperluas perusahaan portofolio yang ada melalui akuisisi. Pialang asuransi Broadstreet Partners, misalnya, telah tumbuh dengan melahap perusahaan lain.
Pada 1990-an, Ontario Teachers ‘memelopori apa yang disebut model Kanada dalam mengelola aset di rumah, memperjuangkan tata kelola independen dan mempekerjakan staf canggih yang bepergian keliling dunia untuk mencari investasi yang menguntungkan. Pensiun utama Kanada lainnya mengikutinya dan dikenal sebagai Maple Eight – dan sekarang rekan -rekan guru Ontario juga ingin lebih bersandar pada manajer eksternal untuk penawaran ekuitas swasta.
Caisse de Depot ET Placement du Quebec mengatakan bulan lalu bahwa pihaknya akan mengurangi investasi langsung dan bekerja sama dengan manajer pihak ketiga. Dan sistem pensiun karyawan Ontario Municipal menghentikan investasi ekuitas swasta langsung di Eropa tahun lalu, menggeser eksposurnya di wilayah tersebut dengan berinvestasi bersama mitra dan manajer pihak ketiga.
‘Bisnis seperti biasa’
Ontario Teachers ‘juga merombak tim manajemennya di dalam unit modal pribadinya.
Iklan 4
Konten artikel
Direktur Pelaksana Eksekutif Sementara Pensiun yang baru untuk ekuitas, Dale Burgess, sekarang mengawasi ekuitas swasta – bersama dengan infrastruktur dan sumber daya alam.
“Dia akan melakukan itu untuk jangka waktu tertentu, dan yang kami coba lakukan adalah mencari tahu apa yang kita butuhkan dari sudut pandang kepemimpinan seputar ekuitas swasta,” kata Taylor.
Pensiun tidak berencana untuk menggantikan mantan direktur pelaksana senior Jean-Charles Doin, yang pergi tahun lalu dan fokus pada investasi langsung dalam modal swasta di luar kantor London. Manajer senior di Eropa sekarang adalah Iñaki Echave, yang memimpin tim modal swasta Eropa, Timur Tengah dan Afrika, menurut Taylor.
Ini masih “bisnis seperti biasa,” kata Taylor, yang juga mengubah unit ekuitas publik dana dengan meninggalkan strategi pemisahan saham aktif yang mendukung investasi dalam indeks.
Menempatkan uang pensiunan dalam indeks dan berinvestasi secara pasif “mungkin secara keseluruhan adalah taruhan yang lebih baik” daripada mencoba mengungguli pasar, yang membutuhkan lebih banyak teknologi dan data, kata Taylor.
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
