Tautan Jalur Breadcrumb
Bisnis PMN
Pasar saham AS mengirim beberapa sinyal yang meresahkan minggu ini karena getaran pasca-pemilihan euforia investor membanting ke beberapa realitas yang menantang.
Penulis artikel:
Diterbitkan 01 Mar 2025 • 4 Menit Baca
Konten artikel
(Bloomberg)-Pasar saham AS mengirim beberapa sinyal yang meresahkan minggu ini karena getaran pasca-pemilihan euforia investor membanting ke beberapa realitas yang menantang.
Konten artikel
Konten artikel
Saham berteknologi besar yang telah memberi daya pada begitu banyak keuntungan dalam indeks ekuitas selama dua tahun terakhir mulai tergagap, dengan pedagang bergegas untuk keselamatan dalam posisi yang kurang berisiko. Kekhawatiran tentang perlambatan ekonomi semakin meningkat setelah beberapa pembacaan data lunak selama dua minggu terakhir. Kekhawatiran kebijakan perdagangan tarif Presiden Donald Trump terus meningkat. Dan kekhawatiran tentang perang yang sedang berlangsung di Eropa meletus Jumat setelah pertemuan Gedung Putih yang kontroversial antara Trump dan presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy berubah menjadi pertandingan teriakan antara kedua pemimpin.
Iklan 2
Konten artikel
Ini adalah “kabut ketidakpastian yang memiliki investor dalam segala jenis,” kata Mark Malek, kepala investasi di Siebert. “Pemerintahan Trump sama sekali tidak menyerah pada pembicaraan tarifnya, dan pembicaraan yang telah diberikan hingga saat ini telah kabur dan samar -samar.”
Dengan semua ini di udara, tidak sepenuhnya mengejutkan bahwa indeks S&P 500 telah jatuh selama dua minggu berturut -turut dan empat dari lima terakhir. Sudah hampir menghapus semua keuntungannya sejak kegilaan yang didorong oleh pemilihan Trump. Benchmark mengakhiri hari pemilihan, 5 November, di 5.782.76, dan ditutup Jumat di 5.954,50 setelah reli sesi akhir yang geram. Namun, tetap jauh dari tertinggi 6.144,15 dari minggu lalu.
Level hari pemilihan adalah kunci bagi pedagang karena jika S&P tenggelam di bawah itu, investor yang “saat ini berisiko lama akan sangat mengharapkan dan membutuhkan beberapa dukungan verbal untuk pasar dari pembuat kebijakan,” ahli strategi di Bank of America yang dipimpin oleh Michael Hartnett menulis dalam catatan kepada klien pada hari Jumat.
Untuk mengetahui apa yang ditonton oleh para pedagang dan investor untuk mengukur apakah aksi jualnya mendingin atau jika ada terjun yang lebih besar di depan, lihatlah grafik utama di bawah ini.
Cerita teratas
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
Sentimen tenggelam
Sentimen investor telah menjadi salah satu indikator terpenting yang ditonton para pedagang, karena penyebaran antara harapan bullish dan bearish berubah menjadi yang paling negatif sejak tahun 2022 dalam minggu yang berakhir Rabu, menurut survei sentimen terbaru dari Asosiasi Investor Perorangan Amerika. Sebelum 2022, terakhir kali indikatornya adalah serendah ini adalah pada tahun 2009, di sekitar krisis keuangan yang hebat.
“Bacaan sentimen yang sangat rendah cenderung menjadi indikator pelawan,” kata David Lefkowitz, kepala ekuitas AS di lengan manajemen kekayaan global UBS. “Stok biasanya berkinerja baik setelah pembacaan sentimen yang buruk. Pengembalian tidak hanya cenderung lebih tinggi, tetapi ada juga probabilitas yang lebih tinggi dari keuntungan pasar – setahun kemudian saham lebih tinggi 85% dari waktu. ”
Terlepas dari kekhawatiran, investor terus menjadi saham yang panjang, seperti yang terlihat dalam survei manajer dana global Bank of America pada awal Februari. Ini menunjukkan konsensus keseluruhan mungkin masih lebih dekat ke netral. Akibatnya, pedagang akan mencari gerakan di indikator sentimen selama beberapa minggu mendatang.
Iklan 4
Konten artikel
Pantai yang lebih hijau
Saham -saham AS berkinerja buruk pada rekan -rekan global mereka ketika pemerintahan Trump meningkatkan peringatan tentang tarif. S&P 500 hanya naik 1,2% untuk 2025, sementara indeks mengukur ADR Cina dan ekuitas Eropa telah memperoleh sekitar 10% atau lebih, dan bahkan tolok ukur pasar saham Kanada menggandakan kinerja S&P 500.
Baru minggu ini, Trump mengatakan bahwa tarif 25% impor dari Meksiko dan Kanada akan berlaku 4 Maret, yang hanya beberapa hari lagi. Dan dia menambahkan bahwa Cina mungkin menghadapi retribusi 10% tambahan. Dengan kebisingan yang menunjukkan beberapa tanda mereda dalam waktu dekat, perbedaan antara kami dan ekuitas non-AS akan diawasi dengan cermat.
Risiko melarikan diri
Salah satu indikasi paling jelas tentang tumbuhnya gugup tentang ekonomi dan tarif adalah selera risiko yang menguap. Uang telah mengalir keluar dari saham berisiko dengan cepat, dengan indeks tujuh saham teknologi teratas yang memasuki wilayah koreksi, saham perusahaan teknologi yang tidak menguntungkan yang terjun dan orang-orang dari perusahaan yang sangat pendek menyerahkan semua keuntungan mereka dari hiruk pikuk spekulatif pasca pemilihan.
Iklan 5
Konten artikel
Keripik kalah bersinar
S&P 500 telah berjalan melepuh sejak awal 2023, menambah nilai $ 18 triliun dalam proses. Tetapi satu industri yang telah menjadi pusat aksi belum mendapatkan benjolan yang sepadan di pasar saham: semikonduktor.
Dana yang diperdagangkan di pertukaran semikonduktor Vaneck, yang memegang Chip Bellwethers seperti Nvidia Corp., Applied Material Inc. dan Advanced Micro Devices Inc., telah menumpahkan 17% dari tertinggi sepanjang masa pada bulan Juli, membuatnya terhuyung-huyung di dekat ambang pasar beruang. Dana tersebut, yang dilengkapi dengan ticker SMH, menerobos rata-rata bergerak 200 hari mendekati $ 240 dan bergerak menuju $ 200. Penurunan ke level itu akan berarti downside lebih lanjut bagi para pembuat chip dan menekan pasar yang lebih luas mengingat bobot S&P 500 yang besar -besaran, menurut John Kolovos, kepala strategi teknis di penasihat risiko makro. Lompatan menjadi $ 260 akan meningkatkan pandangan teknis, katanya.
Iklan 6
Konten artikel
Apa selanjutnya?
Masalah lain untuk Bulls adalah bahwa lebih sedikit stok yang mencapai tertinggi baru. Hanya 8% dari S&P 500 saham mencetak tertinggi 52 minggu segar, turun dari lebih dari 25% pada awal November. Namun, tidak ada satu ton tekanan pada downside, dengan hanya 9% saham yang menyentuh posisi terendah tiga bulan, jauh dari puncak 31% selama pelepasan perdagangan Yen Carry pada awal Agustus.
Musiman
Sementara Februari menantang, sejarah menunjukkan jalan akan lebih sulit bagi investor untuk bernavigasi pada bulan Maret. Melihat tahun-tahun pasca-pemilihan sejak tahun 1950, Maret secara historis dimulai dengan kuat dan kemudian melemah ketika para pedagang bergulat dengan “triple-witching”-kedaluwarsa simultan dari opsi saham, indeks stok berjangka dan opsi indeks yang memperkuat volatilitas-bersama dengan penyeimbangan portofolio yang datang pada akhir bulan dan kuartal, menurut pedagang saham Almanac.
—Dengan bantuan dari Matt Turner.
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
