Tautan Jejak Breadcrumb
Bisnis PMN
Pihak berwenang Tiongkok sedang mengkaji peran PricewaterhouseCoopers LLP dalam praktik akuntansi China Evergrande Group setelah pengembang tersebut dituduh melakukan penipuan senilai $78 miliar, sehingga meningkatkan tekanan pada raksasa akuntansi global yang mengaudit sejumlah pengembang sebelum sektor ini mengalami kehancuran.
Penulis artikel:
Diterbitkan 22 Mar 2024 • 6 menit dibaca
Article content
(Bloomberg) — Chinese authorities are examining the role of PricewaterhouseCoopers LLP in China Evergrande Group’s accounting practices after the developer was accused of a $78 billion fraud, ramping up pressure on the global accounting giant that audited a slew of developers before the sector’s meltdown.
The country’s securities regulator this week accused Evergrande’s main onshore subsidiary Hengda Real Estate Group of recognizing sales in advance and massively overstating its revenue in the two years through 2020, prior to Evergrande’s default.
Advertisement 2
Konten artikel
Konten artikel
Para pejabat Tiongkok kini menyelidiki PwC sambil melanjutkan penyelidikan mereka terhadap pendiri pengembang tersebut, Hui Ka Yan, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Mereka menghubungi beberapa mantan akuntan PwC yang menangani audit Evergrande, kata salah satu sumber, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena membahas masalah pribadi.
Belum ada keputusan yang diambil mengenai apakah akan memberikan sanksi kepada auditor tersebut, kata orang-orang tersebut, dan menambahkan bahwa para pejabat masih menyelidiki dugaan kejahatan lain terhadap Hui, yang ditahan tahun lalu. PwC menolak berkomentar.
Pengungkapan terbaru Beijing mengenai penipuan Evergrande terjadi pada saat yang sulit bagi PwC, yang sedang menghadapi dampak skandal di bagian lain jaringan globalnya, dan telah memangkas lapangan kerja dari Inggris hingga Kanada. Praktik perusahaan tersebut di Australia – yang juga memangkas lapangan kerja – mendapat kecaman karena membocorkan rencana pajak rahasia pemerintah kepada kliennya. Cabang PwC di Inggris didenda sebesar £5,6 juta tahun lalu karena kegagalan mereka dalam mengerjakan pembukuan Babcock International Group Plc.
“Ada pertanyaan serius mengenai peran PwC dalam penipuan Evergrande, khususnya apa yang mereka ketahui tentang pengakuan pendapatan yang tidak tepat,” kata Nigel Stevenson, analis di firma riset akuntansi GMT Research Ltd. di Hong Kong.
Cerita populer
Konten artikel
Iklan 3
Konten artikel
GMT sebelumnya mempertanyakan keakuratan pelaporan keuangan Evergrande, dan menuduh pada Desember 2023 bahwa pengembang tersebut mungkin tidak pernah memperoleh keuntungan. Sebagai tanggapan, Evergrande mengatakan laporan terbaru perusahaan riset tersebut “tidak berdasar.”
Dengan meningkatkan pendapatan, Hengda juga melebih-lebihkan total laba sebesar 91,9 miliar yuan ($12,7 miliar), atau lebih dari tiga perempat pendapatan yang dilaporkan antara tahun 2019 dan 2020, menurut Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok. Jumlah tersebut sekitar 20 kali lipat keuntungan yang meningkat akibat skandal Enron Corp. pada tahun 2001, yang pada akhirnya menjatuhkan auditornya, Arthur Andersen.
“Memeriksa salah saji jenis ini adalah salah satu rutinitas audit yang paling mendasar,” kata Richard Murphy, profesor praktik akuntansi di Universitas Sheffield di Inggris. “Risiko terhadap reputasi PWC, tidak hanya di Tiongkok namun secara lebih luas, sangatlah nyata.”
Sebelum tahun 2021, Evergrande mencatat pendapatan dari kontrak penjualan banyak proyek sebelum menyelesaikan dan mengirimkan rumah kepada pembeli. Taktik pengakuan pendapatan yang agresif memungkinkan pengembang untuk melaporkan kewajiban dan rasio leverage yang lebih rendah selama tahun-tahun tersebut, yang memfasilitasi penjualan obligasi domestik dan internasional. Pengembang yang paling banyak berutang di dunia ini mulai mengalami masalah arus kas pada tahun 2021 dan mengalami gagal bayar (default), membahayakan jutaan unit apartemen yang telah dijual sebelumnya kepada pembeli tetapi belum selesai.
Iklan 4
Konten artikel
Meskipun regulator Tiongkok banyak menyalahkan Hui dari Evergrande, tuduhan mereka dapat menimbulkan masalah hukum bagi PwC. Evergrande saat ini sedang menjalani proses likuidasi di Hong Kong, dan likuidator yang berusaha mendapatkan kembali uang untuk kreditor perusahaan mungkin akan mengejar PwC yang berkantong tebal untuk mendapatkan kompensasi, menurut beberapa pengacara dan praktisi kepailitan, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya untuk membahas masalah sensitif. urusan.
Denda regulator sebesar 4,18 miliar yuan terhadap Hengda juga berarti Evergrande akan memiliki lebih sedikit uang untuk melunasi kreditornya. Pengembang Tiongkok ini dibebani dengan kewajiban sekitar $332 miliar pada Juni 2023.
Pihak berwenang Tiongkok sebelumnya telah memberikan sanksi keras terhadap firma akuntansi karena kesalahan dalam audit mereka terhadap perusahaan domestik. Tahun lalu, Kementerian Keuangan menjatuhkan denda sebesar 212 juta yuan pada unit Deloitte di Tiongkok dan menangguhkan operasi kantor Deloitte di Beijing selama tiga bulan karena “kekurangan audit yang serius” dalam pekerjaannya di China Huarong Asset Management Co. milik negara antara tahun 2014. dan 2019. Manajer utang macet menerima dana talangan sebesar $6,6 miliar pada tahun 2021 setelah melaporkan kerugian besar.
Iklan 5
Konten artikel
Cabang PwC di dalam negeri, dengan lebih dari 1.600 akuntan bersertifikat, melaporkan pendapatan sebesar 7,9 miliar yuan pada tahun 2022, menjadikannya sebagai perusahaan dengan pendapatan tertinggi di antara lebih dari 9.000 pesaing lokalnya, menurut data resmi. Namun, angka tersebut masih jauh dari pendapatan globalnya sebesar $50,3 miliar pada tahun ini.
Di antara firma akuntansi Big Four, PwC adalah salah satu firma real estat Tiongkok yang paling umum digunakan di Hong Kong, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Mereka mengaudit pembukuan beberapa pengembang terbesar di Tiongkok, termasuk Country Garden Holdings Co. dan Sunac China Holdings Ltd., sebelum mereka juga gagal membayar utangnya.
Namun, selama dua tahun terakhir, PwC telah mengundurkan diri dari setidaknya 10 perusahaan properti Tiongkok termasuk Sunac dan Shimao Group Holdings Ltd., menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Iklan 6
Konten artikel
Selama booming perumahan, sebagian besar pengembang properti Tiongkok memperoleh keuntungan dengan menjual rumah yang baru dibangun sebagian dan berjanji akan menyelesaikannya dalam beberapa tahun. Pembeli rumah menaruh deposito dan mengambil hipotek untuk membeli properti. Uang mereka seharusnya dimasukkan ke dalam rekening penampungan, dan dilepaskan ke pengembang ketika konstruksi selesai.
Tidak jelas apakah pengembang properti lain yang menjadi klien PwC mengakui pendapatan dengan cara yang sama seperti Evergrande. Perusahaan yang berbasis di Guangzhou mengatakan tahun lalu bahwa sebelum tahun 2021, mereka telah mengakui pendapatan ketika sebuah properti diterima oleh pelanggan, atau “dianggap telah diterima oleh pelanggan” berdasarkan kontrak penjualan, mana yang lebih dulu.
Setelah Evergrande mengalami masalah arus kas, Evergrande memutuskan untuk membukukan pendapatan setelah proyek pra-penjualannya selesai, atau ditempati oleh pemiliknya. Perusahaan ini melaporkan kewajiban yang jauh lebih tinggi pada tahun 2021 dan 2022 – yang mencerminkan utangnya kepada para pembeli rumah tersebut – setelah mengubah kebijakannya.
“Kami tidak menyadari bahwa Evergrande melakukan sesuatu yang berbeda dari industri lainnya,” kata Tyran Kam, kepala properti Tiongkok di Fitch Ratings. “Berdasarkan informasi yang tersedia bagi kami, pengakuan pendapatan Evergrande dan kebijakan akuntansi lainnya secara umum dianggap serupa dengan praktik akuntansi yang diterapkan oleh banyak perusahaan sejenis yang terdaftar di bursa,” tambahnya.
Iklan 7
Konten artikel
Perusahaan pemeringkat kredit, bersama dengan pelaku pasar lainnya, akan mengandalkan laporan keuangan yang telah diaudit ketika menganalisis perusahaan, kata Kam.
Meskipun banyak pengembang Tiongkok telah menyatakan dalam laporan tahunan mereka kebijakan pengakuan pendapatan serupa, Evergrande mungkin telah mendorong batasan tersebut lebih jauh.
China Vanke Co., yang auditornya adalah KPMG LLP, mengatakan dalam laporan tahunan 2022 bahwa mereka mengakui pendapatan dari penjualan properti ketika tiga kriteria terpenuhi. Termasuk apabila “barang tersebut diterima oleh pemesan, atau dianggap diterima menurut perjanjian jual beli, mana saja yang lebih dahulu”.
PwC juga sedang diselidiki oleh Dewan Pelaporan Keuangan Hong Kong pada tahun 2021, setelah gagal mengidentifikasi ketidakmampuan Evergrande untuk beroperasi sebagai kelangsungan usahanya. Penyelidikan yang dilakukan oleh pengawas akuntansi kota tersebut dilakukan pada laporan tahunan Evergrande tahun 2020 dan laporan sementara tahun 2021.
“Masalahnya adalah proses audit pada dasarnya rusak, bertentangan, dan terkadang korup.” kata Tom Kirchmaier, profesor di Pusat Kinerja Ekonomi di London School of Economics. “Oleh karena itu, masalahnya mungkin lebih besar daripada PwC.”
—Dengan bantuan dari Emma Dong, Ambereen Choudhury, Irina Anghel, Dorothy Ma, Amanda Wang dan Kiuyan Wong.
Konten artikel
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
