(Bloomberg) — Jalan ke depan bagi Toronto-Dominion Bank sulit, tetapi analis di Jefferies Financial Group Inc. memperkirakan pemulihan penilaian saham karena mereka berubah menjadi bullish pada prospek pemberi pinjaman Kanada dan menyebutnya sebagai pilihan teratas untuk tahun 2025 .
Konten artikel
Analis yang dipimpin oleh John Aiken menaikkan peringkat bank terbesar kedua di Kanada menjadi buy from hold dan menaikkan target harga saham mereka menjadi C$90. Meskipun Aiken tidak melihat adanya peningkatan penilaian dalam waktu dekat, ia memperkirakan hal tersebut akan meningkat seiring berjalannya tahun 2025.
Konten artikel
“Tantangan-tantangan ini bukannya tidak dapat diatasi, dan kami mengantisipasi bahwa beberapa pertanyaan akan terjawab pada tahun depan dan percaya bahwa kelipatan TD akan memulihkan beberapa kelemahan,” tulis Aiken dalam sebuah catatan yang diterbitkan Kamis. “Kami sudah melihat valuasi TD meningkat karena investor berupaya mengambil posisi terbawah.”
Toronto-Dominion mengalami tahun yang sulit pada tahun 2024, dengan penyelidikan pencucian uang AS yang membebani saham. Perusahaan tersebut menyelesaikan kasus-kasus tersebut pada bulan Oktober, dan mengaku bersalah karena gagal mencegah pencucian uang oleh kartel narkoba dan penjahat lainnya. Mereka juga setuju untuk membayar denda hampir $3,1 miliar dan denda lainnya, dan menghadapi batasan atas asetnya di Amerika. Pemberi pinjaman tersebut pekan lalu menangguhkan target keuangan jangka menengah di tengah peninjauan strategi perusahaan karena CEO yang akan datang, Raymond Chun, berupaya untuk melewati penyelesaian tersebut.
Saham Toronto-Dominion naik 0,4% di Toronto pada hari Kamis, memperpanjang kenaikan untuk sesi keempat berturut-turut. Saham tersebut sekarang memiliki enam rekomendasi beli, tujuh tahan dan dua jual di antara para analis yang dilacak oleh Bloomberg. Dengan berakhirnya tahun 2024, Toronto-Dominion tidak hanya berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri tahun ini sebagai bank dengan kinerja terburuk di antara enam bank besar Kanada, namun pemberi pinjaman ini juga diperkirakan akan mengalami tahun terburuknya sejak tahun 2008.
Konten artikel
Meskipun permasalahan anti-pencucian uang dan perbaikan selanjutnya “merusak” reputasi Toronto-Dominion di mata regulator dan investor, Aiken mencatat bahwa — di luar biaya tambahan dan erosi modal akibat denda — hal tersebut tidak benar-benar mengganggu operasional di tingkat klien. . Lebih lanjut, Aiken mengatakan pembatasan aset tidak serta merta menghalangi pertumbuhan di segmen perbankan ritel AS atau mempengaruhi operasional anak perusahaan lainnya.
“Kami percaya bahwa sisi negatifnya terbatas,” kata Aiken. “Memang benar, pertumbuhan platform perbankan ritel AS agak terhambat namun tidak ada perubahan struktural nyata pada operasional TD.”
Aiken melihat Raymond Chun mengambil alih kepemimpinan sebagai “papan bersih” untuk Toronto-Dominion. Peluncuran strategi yang direvisi selanjutnya akan memberikan investor “katalis untuk pemulihan ganda karena beberapa ketidakpastian telah hilang” pada prospeknya, katanya.
“Meskipun pendapatan konsensus menyiratkan tidak ada pertumbuhan pada tahun 2025, yang pada dasarnya sejalan dengan pernyataan manajemen dan di bawah perkiraan rata-rata 7% untuk perusahaan sejenis, kami yakin panggung sedang disiapkan untuk kinerja semester kedua yang lebih baik,” kata Aiken.
—Dengan bantuan dari Katrina Compoli.
(Memperbarui pergerakan dan grafik saham.)
Bagikan artikel ini di jejaring sosial Anda
